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2019年中级会计师考试财务管理重点整理:第六章第五节

 第六章 营运资金管理

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  第五节 流动负债管理

  一、短期借款

  (一)短期借款的信用条件

  1.信贷限额与周转信贷协定的区别

条件

含义

特别提示

信贷限额

借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额,信贷额度的有效期限通常为1年。

无法律效应,银行并不承担必须提供全部信贷数额的义务。

周转信贷协定

银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。
周转信贷协定的有效期常超过1年,但实际上贷款每几个月发放一次,所以这种信贷具有短期和长期借款的双重特点。

(1)有法律效应,银行必须满足企业不超过最高限额的借款;
(2)贷款限额未使用的部分,企业需要支付承诺费。

  【例题】某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元,承诺费率为0.5%,年初借入800万元,年底偿还,年利率为5%。则该企业负担的承诺费为:

  该企业负担的承诺费=(1000-800)×0.5%=1(万元)。

  2.补偿性余额条件下实际利率的确定

  银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额一定百分比的最低存款额。

  补偿性余额会提高借款的实际利率。

  【例题】某企业向银行借款800万元,利率为6%,银行要求保留10%的补偿性余额,则企业实际可动用的贷款为720万元,该借款的实际利率为:

  

『正确答案』
  借款实际利率=(800×6%)/720=6%/(1-10%)=6.67%。

  3.偿还条件

  到期一次偿还和贷款期内定期等额偿还。后者会提高实际借款利率,加重企业财务负担。

  (二)短期借款的成本

  短期借款成本主要包括利息、手续费等。短期借款成本的高低主要取决于贷款利率的高低和利息的支付方式。

付息方式

含义

实际利率与名义利率的关系

收款法

借款到期时向银行支付利息

实际利率=名义利率

贴现法(折价法)

即银行向企业发放贷款时,先从本金中扣除利息,而到期时借款企业再偿还全部本金的方法。

实际利率>名义利率

加息法

加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法

实际利率=2×名义利率

  二、短期融资券

  是由企业依法发行的无担保短期本票。

  (一)短期融资券种类

  (1)按发行人分类,分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券。我国发行和交易的是非金融企业的融资券。

  (2)按发行方式分类,分为经纪人承销的融资券和直接销售的融资券。非金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行,金融企业发行融资券一般采用直接发行方式进行。

  (二)短期融资券筹资特点

  优点:(1)短期融资券的筹资成本较低。相对于发行公司债券筹资而言,发行短期融资券的筹资成本较低;(2)短期融资券筹资数额比较大。相对于银行借款筹资而言,短期融资券一次性的筹资数额比较大。

  缺点:发行短期融资券的条件比较严格。必须具备一定的信用等级的实力强的企业,才能发行短期融资券筹资。

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